GENIUS Act: зачем США легализуют цифровые доллары и зачем нам это знать

18 июля 2025 года Дональд Трамп подписал закон, который похоже меняет правила игры на крипторынке. GENIUS Act — первый федеральный закон США о регулировании цифровых долларов, то есть легализации стейблкоинов. Вероятно, скоро монетами можно будет расплачиваться везде и каждый. Но почему закон обсуждают даже в России, чего ждать обычным гражданам? Разбираемся в этой статье.

Что такое GENIUS Act простыми словами

GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) первый федеральный закон США, который регулирует стабильные цифровые валюты, или стейблкоины. Эти монеты привязаны к доллару или государственным облигациям в соотношении 1 к 1, то есть буквально за каждой монетой стоит реальный актив.

Закон вводит ясные правила для тех, кто выпускает стейблкоины. Впервые государство говорит: чтобы работать с цифровыми долларами легально, нужно получить специальную лицензию, иметь прозрачные резервы и регулярно отчитываться.

С учётом непонятного отношения к крипте по всему миру, это очень большой шаг для криптосообщества. Часть стран, скорее всего, тоже пойдёт по подобному пути. 

Из грустных новостей, GENIUS Act — это не про все криптовалюты. Биткоин, эфириум и прочие остаются вне этого закона, хотя ими пользуются чуть чаще. BTC есть примерно у 420 млн человек, а USDT — примерно 400 млн человек.  

Что написано в законе GENIUS Act

Вот основные положения закона.

Стейблкоины теперь под контролем регулятора. Любой стейблкоин, который хочет легально работать в США, должен быть обеспечен долларом 1:1 и выпускаться под надзором Министерства финансов. 

Например, USDC, PayPal USD уже соответствуют требованиям, а USDT от Tether, как ни странно, вызывает вопросы у американских властей из-за непрозрачной структуры резервов и отсутствия регулирования в США.

Только лицензированные эмитенты. Выпускать такие стейблкоины могут только организации, получившие одобрение федеральных властей. Им придётся соблюдать строгие требования: хранить резервы в надёжных активах (наличные, краткосрочные облигации), регулярно публиковать отчётность и проходить аудиты. 

Критики считают, что именно здесь кроется лазейка. Компании по типу X или TikTok смогут выпускать свои монеты. Но это только в теории. 

Защита потребителей. Закон вводит правила, которые защищают пользователей от мошенничества и непрозрачности. Люди должны понимать, что именно они покупают, и быть уверены, что 1 токен = 1 доллар.

Это делается, чтобы избежать ситуаций вроде краха TerraUSD (UST) в 2022 году, когда псевдо-стейблкоин лишился привязки к доллару и обрушил весь рынок.

Надзор и прозрачность. Минфин США получает право контролировать рынок стейблкоинов: проверять резервы, лицензии, условия выпуска и соответствие заявленным стандартам. 

Запрет на доход с монет. Эмитенты не могут обещать проценты или доход на стейблкоины. 

Честный маркетинг. Запрещено заявлять, что монеты являются законным платёжным средством США, застрахованы или гарантированы государством.

Проще говоря, теперь цифровой доллар в США — это не просто токен на блокчейне, а финансовый продукт под жёстким контролем государства. 

Что касается ответственности при несоблюдении правил, то нелегальная деятельность может повлечь за собой штраф до $100 000‑200 000 в день и тюремное наказание до 5 лет. 

Что меняется для обычных пользователей

Новый закон меняет правила для тех, кто платит, переводит или хранит цифровой доллар. Вот что реально меняется. 

Платежи и переводы станут проще и дешевле. Закон даёт зелёный свет для стабильных монет, выпущенных под строгим контролем. Это облегчает использование стейблкоинов для платежей и переводов, в том числе международных. Комиссии и задержки должны снизиться. 

Перевести деньги другу за границу с помощью стейблкоинов станет проще и выгоднее, чем через банк или классические платежные системы. 

Стейблкоины теперь обеспечены настоящими деньгами. Раньше стабильные монеты могли быть обеспечены разными активами, иногда непонятными. GENIUS Act требует, чтобы каждый токен был полностью покрыт «живыми» деньгами или очень надёжными государственными бумагами. Когда вы держите USDC или аналогичный токен, его можно в любой момент обменять на реальный доллар без риска, что «резерва нет».

Никаких процентов за хранение. Стабильные монеты перестают быть инвестиционным инструментом. Это деньги для платежей и хранения стоимости, а не способ заработать на процентах.

Меньше рисков от крупных компаний без банковской лицензии. Деньги не попадут в руки сомнительных эмитентов без контроля, а это снижает риск мошенничества или потери средств.

Как закон GENIUS Act может повлиять на другие страны и криптосообщество

Подписание и продвижение Трампом нового закона стало, конечно, важным сигналом как для крупных компаний, так и для частных криптанов. Не будем забывать, что США — один из крупнейших финансовых хабов мира. Практически любое изменение так или иначе будет влиять «на климат».

Несмотря на то, что закон касается только стейблов, вероятно, скоро возьмутся и за регулирование «крупняка» — биткоина или эфира. 

Регулировать «цифру» захотят и уже делают это не только в США, но и за пределами.

Евросоюз (MiCA) уже требует, чтобы стейблкоины выпускались только через европейские юрисдикции. А в Гонконге практически «слизали» американскую модель, которую запустят в 2026 году. 

Скорее всего, такие страны как Сингапур, Япония, ОАЭ, Бразилия — те, кто любят криптовалюту — будут перенимать опыт. А там и до России недалеко 🙂 

Подобные законы подогревают интерес к криптовалюте в целом. Всё чаще финтех-компании внедряют токены, финансовые инструменты и разрешают проводить платежи через тот же USDT. Яркий пример — PayPal, который развивает собственный стейблкоин PYUSD.

Конечно, без скептиков принятие GENIUS Act не обошлось. Разработчики децентрализованных программ и протоколов опасаются, что со временем саму децентрализацию искоренят, а анонимности больше не будет. 

К тому же, закон не регулирует всё. Для биткоина и эфира статус остаётся неопределённым. 

Вот какие аргументы приводят стороны «за» и «против»:

Последствие	Плюсы по мнению сторонников	Минусы по мнению критиков
Признание стейблкоинов платёжным средством	Легальная защита пользователей, рост доверия	Укрепление централизации, риск давления на DeFi
Участие банков и финтеха	Больше ликвидности, рост стабильности рынка	Отход от децентрализации, навязывание правил
Влияние на глобальную регуляторку	Возможность создания единых правил, рост криптоэкономики	Импорт американской модели, даже если она не подходит
Исключение биткоина и эфириума из закона	Открывает путь для будущих инициатив	Правовая неопределённость остаётся
Лицензирование эмитентов стейблкоинов	Появление чётких правил для бизнеса	Вытеснение малых игроков, рост барьеров на вход

Что думают в России 

После подписания закона GENIUS Act в США, в российском криптосообществе и среди чиновников тема легализации стейблкоинов снова стала предметом обсуждений. 

Минфин и Центробанк официально не комментировали американский закон, но уже звучат мнения, что США создали прецедент: впервые крупнейшая экономика мира признала стейблкоины как законное платёжное средство.

Представитель Минфина России, Осман Кабалоев, заявил, что после блокировок российских кошельков с USDT, нужно задуматься о выпуске отечественных стейблкоинов, привязанных не к доллару, а к другим валютам. 

В ответ на GENIUS Act обсуждаются разработки государственного токена RUBX, обеспеченного рублём (не путать с цифровым рублём) и других стабильных валют. 

Пока Россия не готова повторить шаги США, но внимательно наблюдает за последствиями GENIUS Act. В ближайшее время можно ожидать активизации обсуждений по теме стейблкоинов в рамках внешней торговли и цифрового рубля. 

Что думаем мы

GENIUS Act — важная инициатива и событие для всего криптосообщества в мире. Мы уже не раз писали о том, какие правила действуют в разных странах и почти везде ответ один — ничего непонятно, но очень интересно.

Этот закон — первый шаг к тому, чтобы с цифровыми монетами стало более-менее понятно, прозрачно и спокойно работать. Признание стейблов платёжным средством и более серьёзным игроком в экономике может даже косвенно сказаться на майнинге: добыча криптовалюты станет частью экономики, а значит, сможет получить поддержку государства, будь это США или Россия. Но пока мечты-мечты…